市场化是指基准利率必须由市场供求关系决定，并反映实际市场供求状况以及市场对未来的预期。基准利率在利率体系和金融产品价格体系中具有基础性地位，与其他金融市场的利率或金融资产的价格有较强的关联性。基准利率所反映的市场信号或中央银行通过基准利率发出的调控信号能有效传递到其他金融市场和金融产品价格上。
在中国，中国人民银行对国家专业银行和其他金融机构规定的存贷款利率被作为基准利率。具体而言，普通民众通常将银行的一年定期存款利率视为市场基准利率指标，而银行则以隔夜拆借利率作为市场基准利率。