财经领域内，无偏预期理论、市场分割理论以及流动性溢价理论是三个关键的理论假设。
首先，无偏预期理论，也被称为预期理论，它提出了一个核心观点：长期债券的利率应等于投资者预期在其有效期内短期利率的平均值。这一理论的基本假设是，债券投资者对于不同到期期限的债券没有特别的偏好。如果某种债券的预期回报率低于其他到期期限不同的债券，投资者就不会选择持有。这种特点使得这些债券被称为完全替代品。在实际操作中，这意味着如果不同期限的债券是完全替代品，那么这些债券的预期回报率必须相等。
然而，预期理论存在一个明显的问题，那就是它无法解释收益率曲线通常是向上倾斜的现象。
其次，市场分割理论将不同到期期限的债券市场视为完全独立且相互分割的。每种到期期限的债券的利率取决于该债券的供给与需求，而其他到期期限的债券的预期回报率对此并无影响。这一理论的关键假设是，不同到期期限的债券无法相互替代。由于法律、偏好或其他因素的限制，投资者和债券发行者都无法无成本地实现资金在不同期限的证券之间的自由转移。因此，证券市场并非一个统一的无差别的市场，而是存在着短期市场、中期市场和长期市场。
最后，流动性溢价理论是预期理论与市场分割理论的结合。它认为，长期债权的利率应当等于长期债权到期之前预期短期利率的平均值与随债券供求状况变动而变动的流动性溢价之和。这一理论的关键性假设是，不同到期期限的债券是可以相互替代的，这意味着某一债券的预期回报率的确会影响其他到期期限债券的预期回报率，但是，该理论承认投资者对不同期限债券的偏好。换句话说，不同到期期限的债券可以相互替代，但并非完全替代品。