国盛证券研报指出，“风浪越大，鱼越贵”，算力涨价是供应趋于紧张 需求不断上行的直接结果，而背后反映的是AI大趋势从未改变。市场此前存在疑虑，AI行情可能会在一两年时间内结束，我们认为，全球云厂商正不断加码AI，算力板块带来的业绩拉动将逐季体现；算力市场愈加精细化，以提高硬件利用率，新兴的技术服务和商业模式日新月异，算力“黑马”品种有望涌现。建议关注：1）算力核心环节——光通信：中际旭创、新易盛、天孚通信等；2）算力生态新星——算力调优/调度/租赁：恒为科技、思特奇、中国移动等。