作者：Yogita Khatri，The Block；编译：松雪，金色财经

2023年，加密货币融资领域面临着重大挑战，总投资额急剧下降了68%，降至106亿美元。这一急剧下降与2022年记录的332亿美元的总投资形成鲜明对比，代表着自2020年以来的最低点。

导致这一下降的多个因素包括历史高利率、人工智能迅速扩张分散了对加密货币的关注、监管打压，以及涉及FTX、Celsius和BlockFi等知名加密货币崩溃事件的余波。

在2024年，对于加密货币融资前景有何展望？The Block联系了有史以来最活跃的20家加密货币风险投资公司之一，普遍的情绪倾向于乐观。

Coinbase Ventures：“光明的 2024 年”

加密货币交易所Coinbase的风险投资部门在困难的2023年继续进行投资，并对未来表现“越来越乐观”。

Coinbase Ventures的一位发言人指出：“我们的观点是，1）不断完善的监管明晰度（主要是在美国之外），2）协议基础设施的成熟，3）机构参与，4）用户参与链上产品的创新共同为2024年奠定了基础。”“我们的承诺是全球的，保持坚定，并预计我们的活动在2024年将会增更为活跃”。

Coinbase Ventures将继续投资于加速吸引下一个10亿用户上链的领域，包括加密基础设施和消费者应用，如社交和游戏，同时也看到人工智能和加密领域的交叉点上存在机会。

该公司还将寻求通过Base生态系统基金扩大对在Base上构建项目的团队的支持。

Galaxy Ventures：充满挑战且安静的前景

亿万富翁投资者迈克·诺沃格拉茨（Mike Novogratz）旗下的Galaxy的风投部门保持警惕，但仍致力于投资早期项目。

Galaxy Ventures的普通合伙人迈克·詹帕帕（Mike Giampapa）表示：“我们预计加密货币风投环境将继续具有挑战性。”“即使是成功的企业和初创公司，也可能需要进行募资轮次，而这些轮次可能是下行的。”

詹帕帕表示，有限合伙人社群“继续过度投资于非流动性投资”，因此进入风投领域的新资本“更受限制”，募资环境预计将在“利率保持升高”的情况下“保持平淡态势”。

但詹帕帕表示，该行业可能会发生更多整合，大公司可能会与较小公司进行兼并和收购交易。

与此同时，詹帕帕表示，具有可持续商业模式和已证明产品市场适应性的初创公司，如blockspace和稳定币，将在2024年获得更多投资。

"Blockspace是一个迷人而仍然相对新的产品，已经达到了产品市场适应性，"詹帕帕说。"由于应用、开发者才能、资本和用户的结合，当卖方的块空间周围有网络效应时，消费者愿意每笔交易支付更多。"

在稳定币方面，詹帕帕表示，就更长期的资产链上化转变而言，市场目前仅仅是“冰山一角”。

"我们看到许多新的资产类别有机会被引入链上，供业务对业务和业务对消费者的应用将这些新的金融产品嵌入到其现有产品中，以及为一组新的基础设施参与者提供机会，以帮助开发者推动采用，"詹帕帕说。

Animoca Brands：“非常乐观”

总部位于香港的Animoca Brands的联合创始人兼执行主席萧逸指出，该公司对2024年的加密货币融资环境“非常乐观”，并预计会有“更加健康的”情况。

随着加密市场的复苏，“市场势头出现了变化，这可能代表着加密市场新牛市的开始，”萧逸表示。

萧逸表示，2024年可能会吸引更多对带有web3组件的游戏和人工智能的投资。他说：“Web3游戏有望在亚洲和中东等地，尤其是在欧洲显示出相当的兴趣的情况下加速发展。”“另一方面，游戏中的人工智能将创造更加引人入胜和响应迅速的体验，例如增加非玩家角色的复杂性和深度，以及增强内容创作和资产生成。”

Shima Capital：“加密货币仍处于早期阶段”

早期投资者Shima Capital的游戏部门负责人Alex Wettermann指出，该公司对2024年的加密货币融资“保持谨慎乐观”，他预计基础设施、游戏和通证化领域将在未来一年获得更多投资。

Wettermann表示：“我们在这个领域保持极高的活跃度——与投资组合公司合作，深入研究，与新公司交流。”“对我们来说，这是业务的常态，因为我们坚信在一个变得越来越数字化、游戏化和通证化的世界中。在加密货币领域，我们仍处于早期阶段。”

HashKey Capital：未来“看涨”市场

总部位于亚洲的加密货币风险投资公司HashKey Capital的投资合伙人肖肖指出，该公司预计明年将迎来“一个看涨的市场”。

肖肖表示，HashKey将积极寻找新的投资机会，包括“流动性投资”。该公司还计划将其资产管理业务扩展到新市场，并推出一系列不同投资偏好的基金。

Multicoin Capital：人工智能领域加密货币的“巨大机遇”

Multicoin Capital的管理合伙人Kyle Samani和Tushar Jain对2024年保持乐观，特别是对Solana生态系统，鉴于区块链生态系统最近的发展。Samani还看到了加密货币在人工智能革命中的“巨大机会”。他表示：“具体而言，目前GPU（图形处理单元）严重短缺，对这些资源的竞争将呈指数级增长，加密货币启用的计算市场和专业云服务提供商有机会介入填补这一缺口。”

"带有代币激励的强化学习产品是另一个巨大的机会，" Samani说，并补充说："模型需要由人类进行训练以传递知识，加密网络是组织和激励全球人们为共同模型做出贡献的绝佳工具。"

至于Jain，他预计2024年将出现“全新一代的新型银行、DeFi基础设施、支付应用，以及去中心化交易所”，以填补在2023年被清理的中心化借贷和交易所留下的空白。Jain表示：“这些产品将远远优于以前的DeFi项目，并与托管服务提供商的用户体验相媲美。”

Polygon Ventures：“看好 web3 的创新和采用”

Polygon Ventures的首席负责人阿布希什克·萨克塞纳指出：“web3融资的底部可能已经出现”，暗示新的一年将吸引更多的投资。"一个积极的指标是，即使在熊市中我们仍然看到了有韧性的开发者活动，这表明基础建设工作正在继续，" 萨克塞纳说。

他预计资金将在面向消费者的用例上恢复，包括社交、金融服务和娱乐，其中新的类别领导者可能会涌现。在未来一年，通证化领域还应该吸引更多的机构投资，他说：“因此，虽然2023年是在幕后建设的一年，但我对web3的创新和采用在2024年再次加速持乐观态度。”

NGC Ventures：“牛市将全面展开”

总部位于亚洲的NGC Ventures的三位常务合伙人对2024年的加密市场和风险投资持乐观态度。

NGC的Roger Lim表示，他更喜欢AI和加密、比特币Layer2、模块化和零知识技术等行业。

另一方面，该公司的Wayne Zhu正在关注“基于意图的协议”，因为它们有望提升用户体验、更有效地管理Gas费和滑点，并促进可组合性，以吸引更多用户。

与此同时，NGC的Tony Gu表示，他关注两个行业：去中心化物理基础设施网络（DePIN）和去中心化科学（DeSci）。Gu表示：“作为一个面向消费者的应用层，DePIN有潜力推动大规模采用。”“在DeSci方面，我们看到了一些有趣的DAO（去中心化自治组织），但据我们所知，一个尚未开发的领域是去中心化的努力资助开源项目。我认为那里有很大的潜力，尤其是结合了人工智能，例如去中心化的机器学习模型。”

总体而言，NGC Ventures预计2024年“牛市将全面展开”，但该公司“不确定它可能会持续多久”。