作者：Stacy Muur，加密研究员；翻译：金色财经xiaozou

本文我将带来Delphi Digital关于DeFi 2024未来一年的20个关键洞察，可以帮助你更好地迎接新的一年。

关于流动性质押

（1）ETH的质押率目前为23.7%，而总供应量为1.202亿ETH。质押ETH的数量正在接近3350万ETH的目标（占ETH总供应量的27%）。该目标被认为是确保网络安全可靠的最佳选择。

（2）LSD的采用也呈现了显著增长，目前大约有44%的质押ETH存储在这些协议中。与其他LSD相比，Lido stETH的特殊效用具有实质性的竞争优势。

2023年LST领域亮点：

• Frax Finance呈现稳定增长，ETH质押量从3800增加到2023年的23.3万。Frax因其创新的sfrxETH设计和生态内集成而脱颖而出，尤其是Fraxlend。

• Mantle利用其协议拥有的ETH推出mETH。mETH的目的是为Mantle产生收益并增强DEX的流动性。

• ether.fi和Renzo在EigenLayer上进行了流动性原生再质押。

（3）以太坊上的LSD行业良好运转，竞争激烈已饱和。

（4）许多LSDfi项目失去了吸引力，因为它们的激励驱动式高收益被压缩了。

（5）Restaking再质押将是2024年质押领域最大的重头戏。

关于DEX（去中心化交易所）

（6）Uniswap v4、Uniswap X和其他基于intent（意图）的DEX将成为2024年一大主题。建议留心关注以下项目：Rage Trade、IntentX、aori、Uniswap Labs、CoW Dao、1inch Network、SYMMIO。

（7）Perp DEX经历了一年的发展，但市场份额却没有增加。dYdX v4转向了Cosmos应用链，Aevo率先登陆OP stack，Vertex让DEX的用户体验飙升，RabbitX成为Starkware的助推器。

关于特定应用rollup（Rollapp）

（8）Aevo为rolllapp铺平了道路（分叉Optimism，并在其上部署了DEX，以扩展其使用量支持）。大多数DEX，尤其是衍生品，都将因拥有自己的执行环境而受益。

（9）需要关注的项目有：Aevo、lyra（与Aevo和Vertex相比，匹配过程中心化程度更低）、Caldera、Conduit及其他用于简化rollup部署的工具、Astria、Espresso Systems（共享排序网络）。

关于RWA（现实世界资产）

（10）现实世界资产是2023年加密行业最成功的领域之一。需关注项目有Backed和Superstate。

关于IRD（利率衍生品）

（11）Atm、Pendle、Notional（固定利率借贷）和IPOR Labs是唯一一批可持续的IRD协议。未来几年，IRD有望成为加密货币领域最受关注的叙事之一。

关于去中心化稳定币

（12）去中心化稳定币只占整个稳定币市值的一小部分。

（13）衍生品市场正成为一个关键领域，对于去中心化稳定币（例如Synthetix的sUSD）来说，尚有未开发潜力。

关于钱包

（14）用户体验和钱包内体验是大多数钱包开发商优先考虑的问题。

（15）需关注项目有：MetaMask（钱包市场领军者）、Phantom（功能很棒，如交易模拟）、Rabby Wallet（可以说是最好的EVM钱包）、Brahma（以机构为中心的智能钱包）。

关于链上博彩

（16）对于用户和投注者来说，DEX体育博彩平台在迈入黄金阶段之前还有很多工作要做。

（17）尽管如此，DEX体育博彩市场份额仍然相当可观，约为Rollbit的20%。

（18）Unibot、BookieBet和Boxbet等Telegram bots提供某种形式的移动体验，日交易量达到了Azuro日交易量的35%的峰值。此后该数据一直稳定在15%左右。

（19）Thales具有先发优势，在Optimism、Arbitrum和Base上均有部署。

（20）Azuro部署在Polygon和Gnosis链上，已经克服了起步缓慢的问题，最近超越了Thales，成为交易量最高的DEX体育博彩平台。