国信证券研报指出，AI算力进入业绩兑现期，仍是需求确定性高增长的投资主线。泛AI时代中，全新的硬件形态、全新的流量入口对于此前充分受益于移动互联网红利的企业而言“危、机”并存，因此在新的商业业态真正清晰之前，算力相关的资本开支依然是产业方竞相投入的必要基建资源，尽管2023年上半年算力产业链已成为市场共识性的热点方向，但2024年行业仍处于业绩加速成长的兑现期。建议关注：1)受益于AI服务器大规模建设的整机组装及PCB产业链；2)在异构技术和先进封装支撑下，加速推进国产替代的本土算力芯片及HBM存储产业链。