Terraform Labs及其创始人Do Kwon在美国证券交易委员会（SEC）的欺诈指控中被指涉及一场骗局。在一次民事审判中，SEC律师Devon Staren表示，Terraform Labs是一个纸牌屋，当它崩溃时，投资者几乎失去了一切。据SEC估计，2022年5月，Terra的价值急剧下降，整个系统最终崩溃，导致投资者损失超过400亿美元。此外，Kwon先生曾宣传Terraform Labs的区块链被用于韩国的简单支付应用程序“Chai”，但SEC得出结论称其从未被实际使用过，所有宣传内容都是虚假的。Terraform Labs的律师Luis Pellegrino辩称，SEC仅依赖对SEC有利的证据以及希望在SEC胜诉时获得举报人奖励的证人的证词。此外，Do Kwon的律师David Patten辩称，Do Kwon从未将加密货币描述为完全无风险。