实施联合惩戒 强化源头治理 筑牢法治保障

　　依法惩治违法犯罪 资本市场强监管持续发力

　　最高人民法院工作报告、最高人民检察院工作报告3月8日提请十四届全国人大三次会议审议。最高人民法院工作报告提出，严厉打击非法金融活动，依法惩治资本市场违法犯罪。

　　多位代表委员认为，推动建设规范有序良性发展的市场生态应坚持惩防并举、标本兼治。未来，对证券市场违法行为依法实施有效的联合惩戒、强化源头治理、筑牢法治保障将成为相关部门发力重点。

　　“零容忍”惩治违法犯罪

　　近年来，监管部门多策并举，严惩资本市场违法违规行为，持续保持“零容忍”“强监管”力度，加强对投资者权益的保护。

　　最高人民法院工作报告显示，2024年，人民法院以“零容忍”态度惩治财务造假、内幕交易等证券期货违法犯罪，有力维护资本市场健康发展。

　　最高人民检察院工作报告显示，2024年，会同中国证监会等制定办理证券期货违法犯罪案件工作意见，参与整治私募基金领域突出风险隐患，起诉财务造假、内幕交易等证券类犯罪825人。关于2025年工作安排，最高人民检察院工作报告提出，依法惩治经济金融犯罪，维护社会主义市场经济秩序和金融安全。

　　全国政协委员、证监会处罚委办公室一级巡视员罗卫表示：“‘两高’报告里都提到了对财务造假等违法行为予以严厉打击，说明对证券违法行为的立体追责体系正在深化，有助于我们更有信心做好资本市场监管执法、更好地维护投资者利益，也让我们对建立一个活力与秩序兼备的资本市场更有信心。”

　　健全防治财务造假长效机制

　　在依法严惩的同时，推动建设规范有序良性发展的市场生态更要依责严防，健全防治财务造假长效机制，完善“吹哨人”制度，进一步压实中介机构“看门人”责任，进一步加强科技赋能监管，提升监管能力，强化源头治理。

　　全国人大代表、河南证监局局长牛雪峰建议，健全上市公司异常线索发现机制，加强涉上市公司数据共享机制建设，在安全、保密基础上，建立跨地区、跨部门数据共享机制，打通数据堵点，为信息共享提供坚实制度保障；加强科技监管投入，建设高效安全的信息共享平台，运用人工智能、云计算等手段，完善数据分析模型，开展数据碰撞，拓展关联线索分析，更加及时精准识别异常现象，增强对上市公司违规行为、潜在风险的监测预警能力。

　　全国人大代表、立信会计师事务所董事长朱建弟建议，通过数据挖掘、AI算法等技术，对金融机构或客户进行分类，识别出有风险的群体；运用预测算法对金融市场趋势和风险进行预测，提前发现潜在的系统性风险迹象，从而为监管决策提供科学依据。

　　从制度上保障良法善治

　　有法可依，有规可循，是维护市场良好秩序的根本。专家认为，应从制度上保障资本市场良法善治，筑牢法治保障。

　　投资者保护工作仍有进一步完善的空间。朱建弟建议，制度层面，应细化中小投资者参与公司治理的渠道，优化纠纷调解机制；监管层面，加强跨部门数据共享，建立全链条风险预警体系；投资者教育层面，深化投资者教育基地建设，针对老年人、新入市群体开展精准普法教育，通过立法、监管、教育等多维度协同发力，构建更加公平、透明的投资者保护生态体系。

　　“完善特别代表人诉讼制度。”全国人大代表、北京证监局局长贾文勤建议，简化特别代表人诉讼启动程序，扩大特别代表人诉讼的启动主体，健全完善特别代表人诉讼与破产等其他司法程序的衔接机制。

　　全国政协委员、广东证监局局长杨宗儒表示，建议出台背信罪的司法解释，从严查处财务造假、侵占上市公司资产的违法犯罪案件，探索开展检察机关提起证券民事公益诉讼试点。

　　此外，贾文勤建议，增加对第三方配合造假的追责依据，建议修订证券法、出台上市公司监督管理条例，明确配合造假方的行政法律责任，赋予证券监管部门相应执法权。同时，建议加大证券期货与其他领域法律法规的立法联动，压实有关机构和人员的法律责任，督促其依法及时报告发现的财务造假违法线索。

张紫祎