加码Coinbase、减持Block,ARK Invest看多比特币?
原文作者:Weilin,PANews
ARK Invest 近期对于加密公司的持仓变化动作频繁: 3 月 10 日,通过 ARKK 基金购买了 52, 753 股 Coinbase 股票(940 万美元),通过 ARKF 基金购买了 11, 605 股 Coinbase 股票(210 万美元)。3 月 14 日,该公司又通过 ARKK 基金增持了价值约 520 万美元 Coinbase 股票。近期这三次对 Coinbase 的加仓,共计 1670 万美元。
同时值得关注的是,ARK Invest 对支付公司 Block 大幅度减仓, 3 月 11 日、 3 月 12 日、 3 月 17 日这三次减仓约为 3035.5 万美元。
与此同时,本月行情中,令人难忘的是 3 月 11 日,比特币价格经历大跌,但 ARK Invest 创始人 Cathie Wood 当时的看多评论却引起市场广泛关注。这家管理着 60 亿美元资产的公司在一份致投资者的报告中表示,ARK Invest 对 BTC 的长期前景仍然保持乐观。ARK Invest 为何坚定地看好比特币?
美股大跌期间抄底 1670 万美元 Coinbase 股票,大幅减持 Block
3 月 10 日,随着 Coinbase 股价下跌 17.6% ,Ark Invest 购买了 64, 358 股 Coinbase 股票,价值 1150 万美元。其中,Ark Innovation ETF (ARKK) 购买了 52, 753 股 Coinbase 股票(940 万美元),Ark Fintech Innovation ETF (ARKF) 购买了 11, 605 股 Coinbase 股票(210 万美元)。此外,据交易文件显示,ARK Invest 于 3 月 13 日通过其 ARK Innovation ETF(ARKK)增持了 29, 353 股 Coinbase 股票,价值约 520 万美元,当日 Coinbase 股价下跌 7.43% ,收于 177.49 美元。ARK Invest 近期这三次对 Coinbase 的加仓,共计 1670 万美元。
截至 3 月 17 日,Coinbase 股票目前是其 ARKK 基金中第三大持仓,权重为 7.11% ,价值约 3.83 亿美元,仅次于特斯拉和 Roku(美国流媒体以及网络电视公司)。ARK Invest 此前表示,其目标是确保单一股票持仓不超过基金投资组合的 10% 。
截至 3 月 17 日,Coinbase 股票是该公司在其 ARKF 基金中第二大持股,权重为 7.35% ,价值约 6717 万美元,仅次于 Shopify。而在 ARK Next Generation Internet ETF(ARKW)中,Coinbase 的持仓排在第 5 名,排在 ARK BITCOIN ETF HOLDCO (ARKW) 、TESLA、Roku、ROBLOX CORP 之后,持仓约为 8655 万美元。占比 5.78% 。
在减仓方面, 3 月 17 日的交易中,ARKW 出售 12, 881 股 Block 股票。3 月 12 日,Block 宣布,将成为北美首家部署 NVIDIA DGX SuperPOD 及 DGX GB 200 系统的企业,标志着其开源生成式 AI 研究的重大进展,并预测其性能将大幅提升。CEO Jack Dorsey 预计该系统的计算能力将比当前水平提升 30 倍。然而,Raymond James 分析师 John Davis 认为,该公司第四季度财报表现不佳,说明 Block 股票“并不适合胆小的投资者”。ARK Invest 3 月 17 日出售的股票价格为每股 58.65 美元,交易总价值约为 75.5 万美元。3 月 11 日至 3 月 12 日,ARK Invest 共出售了 Block 价值 2960 万美元的股票。
看多比特币在大跌行情中“一枝独秀”,ARK Invest 为何对比特币长期前景保持乐观?
在一份最新的致投资者的报告中,管理着 60 亿美元资产的 ARK Invest 对 BTC 的长期前景仍然保持乐观。在报告中,ARK Invest 表示,比特币处于超卖水平。具体而言: 2 月份,比特币价格下跌 17.6% ,月末收于 86, 391 美元。截至 3 月 3 日,比特币价格介于短期持有者(STH)成本基础(92, 020 美元)和 200 日移动均线(82, 005 美元)之间。
恐惧与贪婪指数(Fear & Greed Index)已达到自 2022 年年中以来未见的“极度恐惧”水平。但 ARK Invest 认为,市场对当前的宏观经济和地缘政治情绪反应过度,过于悲观。
比特币的花费成本利润率(SOPR)已完全回调至 1 。在牛市中,SOPR 为 1 意味着市场整体处于盈亏平衡水平,通常与局部底部相吻合。SOPR 追踪已实现的利润或损失,并将其与相关交易价格进行比较。
此外,比特币的滚动四年复合年增长率(CAGR)已降至历史最低水平,仅为 14% 。尽管这对比特币作为长期持有资产具有重要影响,但较低的 CAGR 也可能是比特币超卖的信号。
谈及宏观环境,ARK Invest 表示,经济指标(包括货币周转率增长的放缓和消费者信心下降)表明,在政治过渡期间,企业和家庭的谨慎程度有所提高。根据密歇根大学消费者信心调查,消费者信心已降至选举前水平以下。家庭似乎变得更加谨慎,推迟购买,直到新政策的影响变得明确。这一谨慎态度的证据包括 1 月实际消费者支出的下降,以及沃尔玛和塔吉特百货(Target)等公司发布的低于预期的业绩指引。
近三分之一的劳动力,包括美国联邦、州、地方及教育和医疗领域的准政府职位,可能会担忧政府削减开支。尽管短期内面临挑战,但在人工智能(AI)和机器人等领域的潜在放松监管、减税以及创新激励措施,可能会随着时间推移推动增长和提升生产力。研究人员此前曾预测,人工智能和加密技术的结合将在 2030 年前为全球经济增加 20 万亿美元。而此前,ARK Invest 曾在《 2025 年大思路》报告中表示,比特币到 2030 年的价格可能在 30 万美元到 150 万美元之间,其中中性预期为 71 万美元。
在 Cathie Wood 的播客 In the Know 中,她描绘了一个看涨的愿景,即科技创新将推动实际 GDP 增长超过历史增长率的两倍,即使短期经济指标显示出疲软的迹象。她表示:“我们正接近‘滚动式衰退‘的尽头,”她提到她认为自 2022 年美联储开始加息以来,经济衰退一直在展开。“坏消息是我们必须经历这个过程。”“滚动式衰退”是指一种经济现象,其中不同行业和部门轮流经历衰退,而整体经济和就业市场保持相对稳定。
她随后在推特上表示,目前的危机(她视频中提到的“过程”)可能是到 2025 年下半年迎来“通缩性繁荣”的大门。尽管当前经济疲软,Cathie Wood 似乎与特朗普对美国经济未来的乐观看法一致,特别是随着新技术的崛起,重塑经济。“我们可能正处于历史上最重要生产力增长的门槛,”她说道。
Cathie Wood 讨论了特朗普政府下的财政政策提案,包括已经通过众议院预算委员会的 4.5 万亿美元减税计划。她认为,特朗普的财政政策,加上放松监管的努力,可能会引发一场重大的经济繁荣。
她提到,在 SEC 主席 Gary Gensler 离职后,加密货币和数字资产领域已经发生的变化,指出该行业正在白宫庆祝“数字资产革命”。
对于投资者,Cathie Wood 预测市场将从“七大科技巨头”转向更广泛的创新股票。她指出,尽管“七大科技”公司过去五年股价上涨了三倍,但真正颠覆性的创新股票,增幅仅为约 30% 。
目前来看,ARK Invest 对比特币和美国经济前景的乐观态度并非没有根据,其也在近期普遍消极的市场环境中,为投资者注入了一剂强心剂。不过,市场的复杂性和现实中的不确定性仍不容忽视。如何在变数中寻找加密和科技行业的增长动力,值得思考。