作者：Web3.com Ventures 翻译：善欧巴，金色财经

2023 年 DeFi 市场

去中心化金融格局在 2023 年呈现出显着的韧性，为其 2024 年的预期增长奠定了坚实的基础。尽管过去一年面临熊市的挑战，但 DeFi 项目已锁定了约 430 亿美元的价值，展现了巨大的潜力。其中，特定代币和项目表现优于其他代币和项目，标志着 DeFi 领域的关键趋势和创新领域。

$MKR 和 $COMP 成为这一趋势的主要驱动力，在重大项目开发后的一周内，$COMP 飙升 83%。这一表现与新项目的基本面密切相关，说明了战略领导力和创新对代币价值的影响。此外，由市值排名前 8 的 DeFi 代币组成的整体 DeFi 指数自 2023 年中期以来上涨了 56%，表现优于 GameFi 和 Stake 等其他板块，这一回升标志着这些代币自 2022 年 9 月以来的最佳表现。相对于 ETH 的表现优于 ETH。

这些案例展现了过去一年来 DeFi 行业的活力以及在熊市中的适应能力。2024 年，在 Layer2 发展、监管演变和机构兴趣增加的推动下，DeFi 格局将迎来新的变革性增长。

Layer 2 开发

2024年，随着坎昆升级的到来和EIP-4844的部署，Layer 2市场将大幅增长，链上交易费用的进一步降低将增加交易量和资金活跃度。

即将推出的 EIP-4844 是一项重要的以太坊改进提案，引入了原始的 danksharding。此功能旨在提高数据可用性并降低聚合成本。通过提高吞吐量和降低成本，EIP-4844 有望使 DeFi 应用程序更具可扩展性和效率。这一改进可能会导致 DeFi 平台得到更广泛的采用，因为它们变得更加用户友好，并且能够以更低的成本处理更高的交易量。此外，可扩展性和效率的提高为 DeFi 中更复杂的金融产品提供了机会。其中包括复杂的衍生产品、实时结算以及通过先进的代币化流程实现现实世界资产的无缝集成。

L2 解决方案的采用也是吸引机构投资者和主流用户的关键，标志着 DeFi 市场轨迹的关键转变。从本质上讲，2024 年的 Layer 2 开发是 DeFi 发展的基石，促进其增长、多功能性以及与更广泛的金融生态系统的结合。

监管演变

过去一年，整个加密行业面临越来越多的监管，尤其是CEX行业。Kraken、Coinbase 和 Binance 等交易所已被 SEC 起诉。同时，作为加密市场的领军人物，CZ的辞职也给2024年加密市场将面临的监管蒙上了阴影。

世界各国的主要趋势是逐步加强监管，当局也开始认识到需要在加密货币创新与投资者保护和金融稳定之间取得平衡。这种立场的改变是在人们对 CEX 平台相关的安全性、透明度和潜在系统性风险日益担忧的背景下发生的。

对于 DeFi 而言，监管方向更可能涉及对 DeFi 项目整体运营、反洗钱合规以及消费者保护措施等方面更明确的指导方针。乐观的是，我们可能会看到监管机构和 DeFi 生态系统之间的合作，建立一个促进创新、同时确保市场诚信的框架。

比特币现货ETF的发行一直是人们广泛猜测和期待的话题。如果监管机构继续发展对加密货币的理解和方法，我们可能会在 2024 年看到比特币 ETF 获得批准。这将标志着一个重要的里程碑，有可能导致更多的机构参与和主流对加密货币的接受。然而，这仍然取决于监管环境是否愿意接受此类产品，平衡潜在风险与其在市场准入和投资者保护方面提供的优势。

机构采用

尽管监管变得越来越严格，但更好的合规法律体系也将使机构更多地参与加密货币市场并增加 DeFi 的采用。随着监管框架变得更加清晰和更具包容性，之前因法律不确定性而犹豫不决的机构可能会变得更有信心进行投资。此外，DeFi 平台不断发展以提供增强的安全性和风险管理工具，将使这些平台对机构更具吸引力。

当资金雄厚的传统金融机构投资者进入 DeFi 领域时，带来的不仅是巨额投资，还对安全、合规、透明度等提出了更高的要求。机构的涌入将带动 DeFi 领域的创新和发展，从而产生更多满足这些高标准的复杂金融产品和服务。

2024 年机构采用率的增长可能会显着增加 DeFi 市场的 TVL。同时，这样的增长也会增加 DeFi 行业的深度，因为这样的增长涉及机构参与者带来的专业传统金融市场知识以及他们对传统投资者的责任。他们的参与可能会导致 DeFi 市场更加稳定和成熟，并有可能吸引更多传统金融领域的参与者。

可以预见，监管政府与传统机构参与者的合作将对DeFi市场产生积极的推动作用。总而言之，2024年将是继DeFi Summer之后，DeFi的又一个关键时期，标志着整个市场向更加一体化、稳定和成熟的去中心化金融生态系统转变。

结论

综上所述，2023年的DeFi市场在动态格局中表现出了出色的弹性和适应性。这一年标志着监管框架取得了重大进展，标志着监管框架朝着更加明确和稳定的方向转变。Layer 2 技术的演进带来了可扩展性和效率的显着提高，为增强用户体验和更广泛的采用奠定了基础。展望 2024 年，机构对 DeFi 的潜在采用是一个关键因素。这一转变有望为 DeFi 生态系统注入大量资本、专业知识和信誉，有可能促进其成长和成熟。随着 DeFi 的不断发展，它仍然是更广泛的金融领域充满活力和重要的一部分，将创新与新兴的监管和制度规范融为一体。