DeFi代币投资策略：如何选择潜力币种？
一、引言
DeFi代币的种类繁多，数量达389种，投资者在选择时面临诸多困惑。我们该如何进行投资决策？是按照市值排行榜择优配置，还是采用其他策略来发掘潜力币种？本文将探讨这一问题。
二、DeFi代币的估值问题
由于大多数DeFi项目允许持币人共享协议产生的部分收益，DeFi代币具有分享协议收益的经济权利。然而，对DeFi代币进行估值并非易事。市盈率作为一种广泛应用于证券市场的估值指标，在DeFi领域的应用需要了解协议背后的收益表现。
三、Synthetix与Kyber Network的表现
Synthetix（SNX）与Kyber Network（KNC）是DeFi领域的佼佼者。从2019年底开始，它们收益占比逐渐扩张，展现了强劲的增长势头。Kyber Network保持稳定的成长趋势，今年三月份交易量达到近2亿美元。尽管Synthetix曾遭受恶意套利攻击，导致收益过高，但现已解决漏洞，收益重回正轨。
四、发币项目的市盈率估算
通过市盈率估值模型，我们可以估算DeFi发币项目的代币价值。计算结果表明，Augur（REP）和0x（ZRX）的比率异常高，表明投资者对这两个流动性和衍生工具协议有较高增长预期。Bancor、Aave和Kyber的市盈率较低，意味着这些代币价格相对公允。
五、DeFi代币的价格表现
今年以来，DeFi代币价格整体表现强劲，平均上涨了43%。Aave（LEND）和Kyber（KNC）是表现最好的两个代币。特别是KNC代币，今年迄今价值上涨了213%。然而，Maker（MKR）和Synthetix（SNX）的价值则出现下跌。
六、投资策略建议
在选择DeFi代币时，投资者应结合市盈率、项目增长潜力、团队实力、技术创新能力等多方面因素进行综合评估。此外，还需关注项目方的公告、进展以及行业动态，以便做出明智的投资决策。
七、结论
尽管市盈率估值模型在DeFi领域的应用有一定参考价值，但由于加密货币市场的特殊性，我们无法100%确定收益能否驱动代币价格的上涨。因此，投资者在投资DeFi代币时，应谨慎决策，充分考虑各种因素，以实现投资回报最大化。