在编制母子公司的合并财务报表时，无论是否存在内部交易，都应首先无条件地执行以下三项抵消分录：
1. 对母公司对纳入合并范围的子公司的长期股权投资进行权益法调整。这一操作仅适用于合并报表，并为后续两项合并抵消分录奠定基础。在合并会计报表中，母公司的数据依然按照成本法列报。具体来说，借方为“长期投权投资—损益调整”，这是子公司被母公司投资控股后实现的未分配利润和盈余公积增加数乘以母公司持股份额；贷方为“投资收益”，即母公司本期对子公司的投资收益，等于子公司本期净利润乘以母公司持股份额。此外，还需借记“长期股权投资—股权投资差额”，这是子公司被母公司投资控股后资本公积的增加累计数，贷记“资本公积”。
2. 母公司对子公司的权益性投资项目与子公司所有者权益项目进行抵消。这不包括外币报表折算差额，直接汇总即可。具体来说，借方包括实收资本（股本）、资本公积、盈余公积、未分配利润（子公司报表数），商誉（母公司的长期股权投资大于享有子公司的所有者权益的金额，按新准则，只有正商誉，没有负商誉）。贷方则是长期股权投资（母公司对子公司的投资额）和少数股东权益（子公司其他股东享有的净资产份额，等于子公司净资产乘以其他股东的股权份额）。
3. 母公司和其他少数股东本期对子公司的投资收益、子公司期初未分配利润与子公司本期利润分配项目和期末未分配利润相抵消。具体来说，借方为投资收益（母公司本期对子公司的投资收益，等于子公司本期净利润乘以母公司占有的股权份额）和少数股东本期收益（其他股东本期对子公司的投资收益，等于子公司本期净利润乘以其他股东占有的股权份额）；期初末分配利润（子公司利润分配表中的年初末分配利润金额）；贷方则为提取盈余公积（子公司利润分配表中的项目金额）和对所有者或（股东）的分配（子公司利润分配表中的项目金额）。最后，未分配利润（子公司的期末未分配利润金额）作为贷方。
特别说明：
1. 在上述抵消分录中，“未分配利润”科目的借、贷方金额必须相等，否则报表将不平。子公司被抵消的盈余公积不再恢复。
2. 合并完成后，母公司数和合并数中的实收资本、资本公积、盈余公积数相等。未分配利润不等，差额为子公司的未分配利润数。
补充：合并报表的主要作用是什么？
合并财务报表可以为有关方面提供决策有用的会计信息，弥补母公司个别财务报表的不足。一般说来，编制合并财务报表是为了满足母公司的投资者和债权人等有关方面对会计信息的需要。合并财务报表的作用体现在以下两个方面：
1. 合并财务报表能够对外提供反映由母子公司组成的企业集团整体经营情况的会计信息，以满足各利益相关者的信息需求。
2. 合并财务报表有利于避免一些企业集团利用内部控股关系，通过内部转移价格等手段人为粉饰财务报表情况的发生。