基金的投资可以按照公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或长期股权投资进行核算。对于这类基金，有两种不同的会计处理方式：
1. 指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。出资人将基金投资视为一项金融产品，在“交易性金融资产”科目下进行核算。每年，基金管理人会根据LP账户审计报告对公允价值进行调整。同时，根据合伙协议，收回的红利和股息将作为持有期间的收益，计入投资收益。而投资收回及其他收益先冲减投资成本，等本金全部收回后，再确认投资收益。这一处理方法遵循了稳健原则，并与合伙协议的规定一致。
2. 长期股权投资。出资人将基金投资视为一项长期股权投资，在“长期股权投资”科目下进行核算，并按照合伙企业的报表调整其公允价值。在这一处理方式下，投资人将收回的红利和股息收益作为当期投资收益入账。而投资收回及其他收益，在冲减其对应投资本金后作为投资收益在当期确认。同时，还需要根据基金占被投资公司的投资比例及基金是否对被投资公司存在重大影响或控制的情况，在后续计量时选择按照成本法或权益法进行会计处理。
私募基金是指私下或直接向特定群体募集的资金。与之相对应的公募基金是向社会大众公开募集的资金。广义的私募基金除指证券投资基金外，还包括私募股权基金。在中国金融市场中常说的“私募基金”或“地下基金”，往往是指相对于受中国政府主管部门监管的，向不特定投资人公开发行受益凭证的证券投资基金而言，是一种非公开宣传的，私下向特定投资人募集资金进行的一种集合投资。其方式基本有两种，一是基于签订委托投资合同的契约型集合投资基金，二是基于共同出资入股成立股份公司的公司型集合投资基金。