1. 简介

现代投资组合理论是基于统计学和数学模型的投资理论，旨在通过构建高效的投资组合来实现最大化回报和最小化风险。在过去的几十年里，这一理论不断地发展，已成为投资界的标准。

2. 核心概念

2.1 投资组合理论的核心是“风险和回报成正比”。这意味着投资者可通过选择适当的资产类别，与不同的风险水平，来获取不同的回报。回报和风险之间通过某个系数来相对应，并反映在预期回报率和方差之间的关系。

2.2 投资组合的多样化。一般来说，投资组合的多样化是为了降低风险，并不会牺牲总回报率。投资组合的各种资产类别可以分别具有不同的回报和风险。多元化组合可以无限降低总体资产组合的方差，从而减少风险。

2.3 投资组合的优化。通过使用数学模型和现代计算机算法，投资者可以构建高效的投资组合，这些投资组合具有最小的性风险，并最小化总方差。

3. 投资实践

3.1 根据资产选择适当的投资组合。在选择投资组合时，投资者应考虑投资组合的风险、回报和多样化。根据自己的风险偏好、预期回报和长期财务计划，从不同的资产类别中选择适当的天平计划。

3.2 通过定期重新配置资产来维护投资组合。投资者应当根据当前市场的情况，以定期的预算将其资产重新平衡。重新调整资产以维护合理的资产分配和风险水平。

3.3 管理总体风险。投资者应建立投资参数，如预算、回报、风险偏好等，来管理总体风险并确保资产的长期增长。

4. 总结

现代投资组合理论是投资组合管理中应用最广泛的理论之一。透过风险和回报之间的关系，通过优化投资组合来最小化方差和性风险。这为投资者提供了有效的投资方案来实现他们的投资目标。