资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model，简称CAPM）是一种用于研究在充分组合情况下风险与要求的收益率之间均衡关系的模型。该模型被广泛应用于金融领域，用于评估投资组合的风险和预期收益。
CAPM的表达形式为：Ri = Rf β × (Rm - Rf)。其中，Ri表示单个资产的预期收益率，Rf表示无风险收益率，β表示市场组合的风险系数，Rm表示市场整体的预期收益率。
首先，无风险收益率（Rf）是指投资者在没有承担任何风险的情况下所能获得的收益率。通常，政府债券被视为无风险投资，其收益率可以作为无风险收益率的代表。
其次，市场风险溢价率（Rm - Rf）反映市场整体对风险的偏好程度。市场风险溢价率越高，说明市场对风险的容忍度越大，投资者愿意为了获得更高的预期收益而承担更大的风险。
最后，市场组合的风险系数（β）是衡量单个资产相对于整个市场的风险程度的指标。β值大于1表示该资产的波动性高于市场平均水平，即风险较高；β值小于1表示该资产的波动性低于市场平均水平，即风险较低；β值等于1表示该资产的波动性与市场平均水平相同，即风险水平适中。
综上所述，资本资产定价模型通过将无风险收益率、市场风险溢价率和市场组合的风险系数结合起来，提供了一个评估投资组合风险和预期收益的有效工具。投资者可以根据CAPM模型的计算结果，选择适合自己的投资组合，以实现风险与收益的平衡。