非系统风险，也被称为“非市场风险”或“可分散风险”，是与系统性风险相对的概念。它主要指的是那些与股票市场、期货市场、外汇市场等相关金融投机市场波动无关的风险。这类风险通常是由特殊的因素引起的，例如企业的管理问题、上市公司的劳资问题等。它们是某一企业或行业特有的风险，只会影响某些股票的收益。然而，非系统风险可以通过分散投资来消除。
非系统性风险主要包括以下四类：
1. 经营风险：经营风险主要指公司经营不景气，甚至失败、倒闭而给投资者带来损失。这通常是由于公司经营、生产和投资活动的变化，导致公司盈利的变动，从而造成投资者收益本金的减少或损失。例如，经济周期或商业营业周期的变化对公司收益的影响，竞争对手的变化对公司经营的影响，公司自身的管理和决策水平等都可能会导致经营风险。
2. 财务风险：财务风险是指公司因筹措资金而产生的风险，即公司可能丧失偿债能力的风险。公司的财务结构不合理，往往会给公司造成财务风险。公司的财务风险主要表现为：无力偿还到期的债务，利率变动风险（即公司在负债期间，由于通货膨胀等的影响，贷款利率发生增长变化，利率的增长必然增加公司的资金成本，从而抵减了预期收益），再筹资风险（即由于公司的负债经营导致公司负债比率的加大，相应降低了公司对债权人的债权保证程度，从而限制了公司从其他渠道增加负债筹资的能力）。
3. 信用风险：信用风险也称违约风险，指不能按时向证券持有人支付本息而使投资者造成损失的可能性。主要针对债券投资品种，对于股票只有在公司破产的情况下才会出现。造成违约风险的直接原因是公司财务状况不好，最严重的是公司破产。因此不管对于债券还是股票的投资，投资者必须对发行债券的信用等级和发行股票的上市公司进行详细的了解。
4. 道德风险：道德风险主要指上市公司管理者的道德风险。上市公司的股东和管理者是一种委托—代理关系。由于管理者和股东追求的目标不同，尤其在双方信息不对称的情况下，管理者的行为可能会造成对股东利益的损害。