外资来了，对哪类股票最有利

外资来了，这次真的来了！那么A股市场生态也将随之发生重大变化，将更多的向成熟市场靠拢。也就是说以后的A股可能越来越像港股了——既有高高在上的腾讯之类的白马股，也有跌的深不见底的仙股。

这种情形去年以来已经在A股预演了，极度的两极分化让很多人在今年没有赚到钱，虽然上证50指数、沪深300指数等涨势如虹，但是涨的都是格力、茅台、海康等少数白马股，小股票在冷宫风雨飘摇，这与2013年创业板的大牛截然相反。有人分析说，这恰恰是海外资金涌入A股后的风格——重仓配置白马，而且去年白马也普遍估值较低。

在A股被有条件的纳入MSCI 之后，这次在特朗普访华之际我国又宣布扩大金融开放：

1，中方决定将单个或多个外国投资者直接或间接投资证券、基金管理、期货公司的投资比例限制放宽至51%，上述措施实施三年后，投资比例不受限制；

2，将取消对中资银行和金融资产管理公司的外资单一持股不超过20%、合计持股不超过25%的持股比例限制，实施内外一致的银行业股权投资比例规则；

3，三年后将单个或多个外国投资者投资设立经营人身保险业务的保险公司的投资比例放宽至51%，五年后投资比例不受限制。

在昨天（10日）消息公布之时，A股金融板块盘中出现拉升，特别是保险股，申万保险指数（801194）11月10日大涨了5.3%！可能是机构资金认为，加大外资保险公司开放力度之后，是个优胜劣汰的过程，对于符合监管要求、竞争力强的保险龙头来说反而是利好。上市的中国平安、新华、人寿等都是保险龙头公司。

A股的确要变天了！想想1995年台湾刚纳入明晟（MSCI）指数之后，带来了外部资金流入和投资者结构的改变，其优势产业电子股的表现更是可圈可点。而香港市场则完全就是外资机构斗法的自由市场，想知道外资来A股之后会买什么股，研究下香港市场就知道了——外资的偏好是蓝筹白马股，因此拥有蓝筹股的定价权。

所以，外资来了最利好哪类股票？我觉得有两类：

其一是各行各业的龙头公司，已经建立了宽阔护城河的，有竞争优势的行业龙头，当然了外资肯定是在相对低估的时候去买。即便是确立了竞争优势的公司，如果买的太贵了，短期也不免被套住了，外资又不是傻子，等着高位给你接盘；这点从历年来QFII投资A股的行为就可以看出；

其二是B股市场值得关注。B股本来当初就是为了让外国人投资中国市场而设立的，现在都扩大开放了，那么B股市场也就没有存在的必要了。历史上已经发生了很多次B股转A股，或者B股转H股的案例了。比如万科B、丽珠B转到香港，以及东电B被浙能电力吸收合并等。现在AB股同一家公司的折价还不少，是个好的套利机会。

近期A股市场转暖，北上资金的流入可是助推了一把！根据报道，目前年内北上资金净流入规模有1058.73亿元，与2018年同期相比增长了约2.7倍。1月份净买入606.88亿元更是创下单月最高金额。

在这部分资金中，买入贵州茅台的占比最高，其次是格力电器和美的集团，外资还是更青睐“消费”和“金融”龙头股，我们也可以发现，这些股普遍盈利能力也相对不错，市场占有率也处领先。

除了以上之外，外资在进行投资配置时，是怎样选股的呢？

我们可以从H股上看出端倪，除了公司持续盈利之外，外资各个投行对该公司的投资评级也很重要，如果机构与机构之间风险评级一致认为“看好”，那么很大程度上可以说明投资前景乐观；然后，就是找到低于主流外资基金重仓成本的价位时，开始借入这只股，这是最为关键的。

我们跟着外资买股票，能不能赚到钱？

外资抄底集中偏好权重白马股，这些权重白马股的走势可没有扛住下跌啊，去年贵州茅台出现了上市以来第一个跌停板，北上资金同样也遭遇巨大损失。

所以，谨慎看待外资的疯狂买入，外资实力也有强有弱，也不是活神仙回回都能抄底成功，一味跟风买入的话，人家分散投资贴贴补补还可以巧妙规避风险，小散们被割韭菜，就不好了。

其实这波外资大额流入是有背后原因的，比如说，经过2018年的跌盘，A股整体估值处底部区域，美国经济体也不容忽视啊，美联储加息预期的放缓，人民币汇率压力就降低很多了，本土的资金更多的流入外围，在外围的资金流回压力也小了，这不就间接提升了A股的外资流入，还有美股的走势，有极强的关联性，因此也有很多机构预测，未来还有数万亿增量资金待入场。

不过总体来说，外资不断的买入说明他们是看好A股市场的，而且目前股市所处的低位，确实适合布局一些优质个股并且长期持有。

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首先大家要明白，外资也有真假！

真外资是境外机构，假外资是境内机构，并且真外资主要以长线为主，而假外资长短掺杂。

所以，看到北向资金，别认为都是外资，一定要区分真假！

如何区分真假外资呢？

所谓的真外资是海外长线配置型资金都是以外资银行席位进行托管的！

而对于那些对冲基金，内资机构，量化基金等来说，其实都是以交易的便利性、以及借道投资作为准则，打着“北向资金”的旗号进入的。而这些资金多数通过外资投行的PB系统托管，所以，托管于中资券商机构的资金则可能就是我们所谓的“假外资”了。

那么，从数据来看，假外资在这几年里其实都是一个波动，滚动操作的！而对于真外资来说，基本都是以加仓流入为主，并没有看到短期的频繁进出！

外资来了，对哪类股票最有利？

很明显，我们看到了外资的开放，最大的受益就是A股里的核心资产、垄断企业。

就好比，茅台，格力、云南、片仔癀、福耀玻璃，等等，等等。

为什么呢？

因为外资买入会“限购”，达到了限购比例，那就不能买了！

所以对于境外无数外资机构来说，他们并不考虑当下的价格和高估值，他们考虑的是如何在有限的时间里，让自己能够买到核心资产，因为他们是站在5-10年的角度考虑投资和布局的。

因此，买到比什么位置买更重要！

那受益最明显的肯定是这些个股啊！而对于普通散户来说，我认为没必要去追，特别是那些外资持股比例已经接近“限购红线”的。因为境内机构和散户没有“限购”政策，所以可以随时买，可以等到估值降低的时候买，现在买入，甚至买入那些接近“限购红线”，容易吃亏被套哦，因为接近“限购红线” 高估代表外资不会花钱继续接盘了！

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最近几天一直在思考，四大国有银行走势为什么那么颓废？工、农、中、建等目前几乎全部破位，有人说这是假摔，也有人说是短期见顶。其实什么性质不重要，关键是我们要知道一直处于上升趋势的四大银行为什么悄悄的就破位了呢，这背后是否存在什么利空因素？

这个真相今天终于大白，上午朱光耀说：中方决定将单个或多个外国投资者直接或间接投资证券、基金管理、期货公司的投资比例限制放宽至51%，上述措施实施三年后，投资比例不受限制；将取消对中资银行和金融资产管理公司的外资单一持股不超过20%、合计持股不超过25%的持股比例限制，实施内外一致的银行业股权投资比例规则；三年后将单个或多个外国投资者投资设立经营人身保险业务的保险公司的投资比例放宽至51%，五年后投资比例不受限制。

这段文字的意思是证券、保险、基金和期货将对外资彻底开放，投资比例放宽到51%意味着控股，这个在金融历史上好像从来没有过的先例。

1、先来说说银行，外资控股的企业肯定是民营类，那么这势必会对国有银行造成明显的竞争，你想外资进来后整个金融业的生态会被打破，将有更多的民营银行率先进入混合经营的模式，会把银行业特别是四大国有银行现在的坐山吃山的局面打破，这等于现在的四大国有银行很多业务将受到挤压，因此这次外资来了是利空，这个也是一些先知先觉资金的嗅觉所致，才造成了四大国有银行近期走势的颓废。

那么，为什么今天除了四大国有银行跌以外，民营类银行走势也不是很好，我认为这个跟盈利能力和在行业的竞争力有一定关系，银行股当中的招商银行和平安银行的走势已经告诉了大家答案。

2、对证券来说，大券商往往会是外资瞄准的对象，最近中信证券走势意外的强，也能说明一些问题，外资在证券领域入股肯定看的是行业里的竞争力和盈利的能力，以及客户基础层面的东西，而这些条件中信、国泰等完全具备。

相对来说，证券领域的前景要比银行更宽泛，所以在银行和证券之间选择，我认为券商会是外资瞄准的第一对象，从这个角度来说，这次放开外资对券商应该是一个普遍性的利好，到时候可以先拿下大券商，再收购小券商，利用先进的管理理念，一定会对现在券商的盈利模式有个翻地腹地的改变。

3、保险也是重头戏，外资进来利好的作用比银行和券商都要强，关键是资产优良，盈利预期明显，应该是外资在金融领域率先考虑的对象，所以今天新华人寿盘中涨停，其他的两个保险股也出现不同程度的大涨。

总结：这次放开外资持股比例，整体来说对行业是利好，可以改变目前金融业缺乏创新的精神面貌，有利于进行资源的优势回补，更大潜能的挖掘出投资机会，增强金融业在国际市场上的竞争力。