期权是一种金融衍生品，它赋予持有人在未来某个时间以特定价格买入或卖出某个标的资产的权利。而期权的价值主要由两部分组成，即时间价值和内在价值。时间价值是指期权相对于标的资产当前价格所具有的附加价值，而内在价值则是指期权在当前价格下的实际价值。将详细探讨期权价值中时间价值与内含价值的变化规律。

一、时间价值与内含价值的定义与计算

时间价值是期权在剩余到期时间内的附加价值，它反映了期权未来价格变动的可能性。内含价值则是期权的实际价值，它表示了期权当前价格下的价值。时间价值和内含价值的计算公式如下：

时间价值 = 期权价格 - 内在价值

内在价值 = Max(标的资产价格 - 行权价格, 0)

其中，期权价格是市场上买卖期权的实际价格，标的资产价格是期权所关联的资产当前的市场价格，行权价格是期权所规定的买入或卖出标的资产的价格。

二、时间价值与内含价值的变化规律

时间价值和内含价值都会随着时间的推移而变化，但变化规律有所不同。

1. 时间价值的变化规律

时间价值在期权到期日之前会逐渐减少，这是因为随着时间的推移，期权的剩余到期时间越来越少，期权价格中所包含的预期价格波动的可能性也会减少。时间价值随着时间的减少而逐渐消失，当期权到期时，时间价值将变为零。

2. 内含价值的变化规律

内含价值的变化取决于标的资产价格与行权价格之间的差异。对于认购期权而言，只有当标的资产价格高于行权价格时，期权才有内在价值；而对于认沽期权而言，只有当标的资产价格低于行权价格时，期权才有内在价值。内含价值随着标的资产价格的变化而变化，当标的资产价格与行权价格相等时，内含价值为零。

三、时间价值与内含价值的变化影响因素

时间价值和内含价值的变化不仅受到时间和标的资产价格的影响，还受到其他因素的影响。

1. 波动率

波动率是衡量标的资产价格波动程度的指标，它对时间价值和内含价值的影响都很大。当市场的波动率较高时，期权价格中包含的预期价格波动性也会增加，从而导致时间价值的增加。而当市场的波动率较低时，预期价格波动性减小，时间价值也会减少。

2. 到期时间

到期时间是期权的剩余期限，它对时间价值的影响非常显著。随着到期时间的减少，时间价值也会逐渐减少。在期权剩余期限相同的情况下，时间价值越高。

3. 利率

利率对期权的价值有一定的影响。一般来说，利率越高，期权的时间价值越高；利率越低，期权的时间价值越低。

总结：

时间价值和内含价值是期权价值的两个组成部分，它们的变化规律受到多个因素的影响。时间价值随着时间的推移而逐渐减少，而内含价值则随着标的资产价格与行权价格之间的差异变化。波动率、到期时间和利率也会对时间价值和内含价值产生影响。对于期权交易者来说，了解这些变化规律和影响因素是进行期权交易和风险管理的关键。