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从“走出去”到“走进去”再到“走上去” 上市公司出海模式不断升级

  今年上半年,在国内市场需求整体承压的大背景下,工程机械、家电等行业上市公司业绩实现逆势增长。窥其背后,上市公司纷纷加快出海步伐,寻找“第二增长曲线”,不断打开成长空间。与此同时,上市公司从加快商品“走出去”,到加强本土化布局“走进去”,再到加码技术创新“走上去”,不断升级出海模式。

  以出海打造“第二增长曲线”

  “今年上半年,我们海外收入同比增长43.9%,占总收入的比重提升至49.1%,通过加快推进具有中联特色的海外体系建设,我们实现了海外业务的跨越式发展。”中联重科联席总裁王永祥告诉中国证券报记者,在国内工程机械行业仍处于筑底调整期的背景下,海外业务成为公司上半年业绩逆势增长的关键。

  不止是中联重科。上半年,三一重工、徐工机械、柳工三家国内工程机械龙头企业的海外收入占总营收比重分别达62.23%、44%、48.02%。“海外收入的快速增长和占比的不断提升,对于国内工程机械企业平缓业绩的周期性波动、打造新的业绩增长点起到了关键作用。”柳工董事长曾光安对记者表示。

  工程机械行业的亮眼表现,成为国内上市公司加快出海步伐的一个缩影。

  据记者不完全统计,上半年海外业务收入超百亿元的A股公司达72家,集中在通信、机械设备、家用电器等行业。其中,洛阳钼业、美的集团、立讯精密、比亚迪、中国海油5家公司海外收入超800亿元;海尔智家、中国交建、潍柴动力、中国建筑、建发股份、宁德时代等公司海外收入超500亿元。

  同时,海外业务正成为多家上市公司的“第二增长曲线”。中国上市公司协会发布的数据显示,今年上半年,中国上市公司实现海外业务收入3.83万亿元,同比增长12.84%,增速同比提升9.93个百分点;海外业务收入占比达10.98%,同比提升1.39个百分点。

  家电行业是通过加快出海实现破局发展的典型。在上半年国内家电市场需求继续承压的大背景下,家电企业加速出海步伐,寻找“第二增长曲线”。以美的集团为例,今年上半年,公司国内收入达1261.98亿元,同比增长8.37%;相比之下,海外收入达910.76亿元,同比增长13.09%。

  出海步伐的加快,也带动了国内相关行业的快速回暖。海关总署数据显示,今年前7个月,我国家电累计出口4091.9亿元,同比增长18.1%,高出全国出口整体增速11.4个百分点。从2023年3月至2024年7月,我国家电出口已连续17个月同比正增长。

  加快本土化布局“走进去”

  业内人士表示,中国企业的出海之路,经历了商品出口-海外并购-海外制造三个阶段,从“走出去”到“走进去”,加快本土化发展,不断升级出海模式。

  国内铝加工龙头南山铝业早在2017年就开始在印尼打造氧化铝生产基地。得益于前瞻性布局,在今年氧化铝涨价背景下,公司上半年净利同比大增66.68%。公司董事长吕正风告诉记者:“我们在海外布局并不是简单的产能出海,而是把先进的技术、工艺、管理和经验一起打包出海,真正实现全球制造。”

  南山铝业蹚出的这条路,正有越来越多的上市公司接力走下去。据记者不完全统计,今年1-9月,A股上市公司披露135起对外投资公告,以成立海外公司和建设海外基地为主,涉及沙特、泰国、马来西亚、阿联酋、新加坡、英国、日本等多个国家和地区。

  今年7月,晶科能源与沙特阿拉伯王国公共投资基金全资子公司Renewable Energy Localization Company,以及Vision Industries Company签约,宣布在沙特成立合资公司,建设10吉瓦高效电池及组件项目,总投资约9.85亿美元。“我们之前在东南亚布局产能,略带被动。如今我们主动‘走出去’布局全球市场,不会为一个市场再折腾。”晶科能源副总裁钱晶表示,“比起组件成品,沙特更看重的是我们的技术、经验、工艺、人才以及管理体系。”

  “本土化”越来越成为衡量一家企业全球化程度的标尺,也是实现从“走出去”到“走进去”的关键,而本土制造只是其中之一。不少国内上市公司在加快海外产能建设的同时,持续加强销售和服务网点的布局,加强本土化服务能力,并针对当地市场特点,系统性开发适合本土市场的产品。

  中联重科联席总裁王永祥说:“我们上半年在海外市场上市了197款新产品,累计近300款产品通过国际认证,推动海外产品市占率和渗透率实现双提升。我们主要从两方面发力:一是型谱的不断补充,二是针对海外市场的使用习惯进行产品的本土化研发、升级、改良。”

  “海信刚刚走出去的时候,也是简单地靠产品出口。经过十多年的发展,要想走向全球化,最核心的应该是本土化,就是在世界各地建立海信的研发机构、营销机构、生产基地,实现研产销的一体化运营,同时通过品牌运营和体育营销把品牌输出过去。”海信集团董事长贾少谦表示。

  依靠技术创新“走上去”

  除了“走进去”,国内上市公司正通过产品技术提升、产品品类拓展进军高端市场,构筑竞争优势,努力“走上去”。

  海关总署数据显示,今年前8个月,在出口商品结构方面,机电产品继续占据主导地位,出口总额达9.72万亿元,占出口总值的59.1%。其中,自动数据处理设备及其零部件、集成电路、汽车等高新技术产品出口增长显著,显示出我国出口结构的持续优化和升级。

  新能源汽车出口的持续快速增长,成为国内上市公司不断“走上去”的缩影。据中汽协数据,今年1-8月,新能源汽车出口81.8万辆,同比增长12.6%。从出口目的地看,中国新能源汽车不但在南美、东南亚等新兴市场受到追捧,在比利时、英国等高端市场也斩获颇丰。

  要真正“走上去”,技术创新是关键。曾光安对记者表示:“中国工程机械企业在新兴市场拥有较大优势,未来应该更多考虑如何拓展欧洲、北美、日本市场,这些市场规模大、价值高、盈利好。依靠传统技术拓展这些市场面临很大的挑战,而依靠电动化、智能化技术,我们的机会就很大。”

  同时,业内人士也提醒,在把握出海机遇的同时,也要注意防范出海风险。

  吕正风坦言:“当前,中国企业出海面临着地缘政治风险、知识产权风险、人力资源合规风险,以及用工劳动合同风险。特别是地缘政治风险,如果不充分防范,其对企业发展的影响往往是致命性的。同时,要对自身的真正实力有准确的认知,明确是否具备出海的能力,并基于当地市场特点因地制宜。”

  远景能源副总裁田庆军告诉记者:“现在公司选址新工厂前,会对当地情况进行全面梳理。比如,在欧洲,会看重企业品牌、社会影响力、诚信记录、可持续发展、长期合作稳定性等;在发展中国家,会更看重价格。因此,企业出海要因地制宜,尽最大努力融入当地社区。”

张紫祎