本期，《机警理财日报》重点关注“固收 权益”、混合类、权益类三大含权理财产品业绩表现。

　　数据说明：

　　“固收 权益”产品统计范围为理财公司投资周期在3-6个月（含）的“固收 权益”公募产品，且近6月每个完整的自然月月末均为正收益；混合类产品统计范围为理财公司投资周期在3-6个月以内（含）的混合类公募产品；权益类产品统计范围为理财公司发行的权益类公募产品。

　　三大类产品统计截止日期为2025年6月19日，统计区间均为近6个月，上榜产品每周均有净值披露。

　　一、整体表现

　　南财理财通数据显示，截至6月19日，理财公司3-6个月（含）期限的“固收 权益”公募理财近6月净值增长率均值为1.23%，平均最大回撤为0.18%。

　　有业绩披露的1421只存续产品中（产品各份额分开统计），仅有3只产品近半年业绩告负，占比较低。4只产品近6月净值增长率超4%，杭银理财产品涨6%收益居于首位。

　　虽然负收益产品数量极少，但实现月月正收益的持续性正收益也并非易事，3-6个月（含）期限“固收 权益”产品中月月正收益产品占比为62.63%。

　　二、亮点产品分析

　　1、业绩表现

　　月月正收益产品中，近6月收益率最高的是杭银理财“幸福99鸿益(双债增强)100天持有期”，近6月净值增长率为6.04%。浦银理财“四月鑫最短持有期5号A”以4.54%的收益率排第二，平安理财“灵活成长创利日开180天持有2号D”位列第三。

　　2、样本简析

　　杭银理财“幸福99鸿益(双债增强)100天持有期”收益领跑榜单，近6月净值增长率高达6.04%。究其原因，主要是管理人2025年一季度及时减仓债券，避免了债市震荡调整收益下跌的风险，同时增持黄金ETF抓住了上涨机会。

　　该产品业绩比较基准为“中债综合财富（1-3）指数收益率*80% 中证转债指数收益率*20%”，风险等级R3。持仓上，2025年一季度，该产品债券部分以信用债为主，久期适中偏短，管理人减仓债券转向现金资产。具体而言，债券资产持仓占比较2024年末下降了64.46个百分点，同时，产品也在一季度大幅减持债券基金、可转债ETF、红利ETF、上证50ETF，持有公募基金比例从2024年末的21.23%下降至2025年一季度末的1.66%。

　　值得一提的是，管理人增持了黄金ETF，“华安易富黄金ETF”新进前十大持仓，成为第七大持仓资产。中国黄金协会数据显示，今年一季度，国内黄金ETF持仓增长23.47吨，较2024年一季度增仓5.49吨，增长327.73%。

　　一、整体表现

　　南财理财通数据显示，截至6月19日，3-6个月以内（含）期限混合类理财近6个月净值增长率均值为1.61%。

　　值得一提的是，上述期限混合类存续产品中仅有2只四级（中高）风险等级产品——兴银理财兴合汇景1号混合类净值型理财产品、广银理财睿富鑫益6个月持有期混合类理财产品第1期，而这两只产品分别位居收益榜单的榜首及榜尾。具体来说，兴银理财“兴合汇景1号”近6个月实现净值增长率9.83%，而广银理财“睿富鑫益6个月持有期第1期”则遗憾收益告负，近6个月净值增长率为-0.68%。

　　二、亮点产品分析

　　兴银理财“兴合汇景1号”收益断层领先，但波动和回撤也居高不下，近6月最大回撤为10.28%。

　　宁银理财“宁赢平衡增利智能制造5号(最短持有6个月)”为中风险偏债混合型产品，权益仓位约20%~45%，重点把握科技创新和高端制造领域的优质资产，其业绩比较基准为“25%*中证智能制造主题指数收益率（930850.CSI） 65%*中债-新综合全价（1-3年）指数收益率（CBA00123.CS） 10%*中国人民银行活期存款基准利率”。

　　据该产品多份季度报告前十大资产披露，权益部分持股涉及包括机械装备、智能电动车、半导体、智能手机等行业方向。截至2025年一季度末，该产品规模约2.8亿元。

　　一、整体表现

　　理财公司权益类理财近6月净值增长率均值和最大回撤均值分别为3.53%和10.91%。仅从平均收益来看，权益类理财近6月业绩整体走势强于上文3-6个月期限“固收 权益”和混合类产品，不过，其波动性也更高。

　　6只权益类产品在近半年收益不达预期，净值增长率为负，负收益产品数量占比16.67%。其中华夏理财“天工日开7号(家居建材指数)”跌幅最大，近6月跌超8%。

　　华夏理财“天工日开5号(AI算力指数)”和光大理财“阳光红新能源主题A”近6月最大回撤在权益类产品中居于高位，依次为20.04%、19.48%，高回撤之下这两只产品均为负收益。

　　二、亮点产品分析

　　本期权益类产品收益榜单不再由华夏理财和光大理财包揽，宁银理财、招银理财和信银理财产品进入榜单。宁银理财“宁耀权益类优质成长FOF策略开放式2号”“宁耀权益类全明星FOF策略开放式1号”近6月收益均在6%左右，招银理财“招卓泓瑞全明星精选日开一号(产品代码:100756)”、信银理财“睿赢精选权益周开”近6月净值增长率依次为5.33%、4.83%。

　　6月理财公司新发1只权益类产品，为高盛工银理财“盛鑫君智私银尊享红利精选量化1期”，该产品成立于2025年6月18日，风险等级PR4，业绩比较基准为“95%*中证红利指数收益率 5%*中国人民银行公布的金融机构人民币活期存款基准利率”，募集规模3601.8万元。

　　策略上，据产品说明书，上述产品采用基本面量化权益指数增强投资策略，力争控制产品的净值增长率与业绩比较基准之间的年跟踪误差不超过7.75%，但选股范围不局限于业绩比较基准中的指数成分股。策略以行为经济学和基本面逻辑为基础，利用科技系统和量化分析手段，注重对创新大数据的发掘，多维度系统化捕捉A股市场的投资机会。

　　截至发稿，理财公司存续权益类产品数量达到39只。