1. 介绍

招商中证白酒C是一只主要投资于白酒行业的股票型基金，成立于2014年11月。该基金的管理人是招商基金管理有限公司，由程晓冬担任基金经理。截至2021年6月30日，该基金的规模已达到逾68亿元。

2. 投资策略

招商中证白酒C基金的投资策略主要包括：基于行业研究的个股精选和动态配置、持续跟踪制度变革和市场风险偏好、定期风险评估和灵活调整仓位等。

3. 投资主题

该基金的投资主题主要包括以下几个方面：

● 行业龙头 - 投资于中国白酒龙头企业，如五粮液、茅台、洋河等。这些企业在行业中处于领先地位，具有强大的品牌影响力和市场占有率。

● 行业景气度 - 投资于白酒行业不断提升的盈利能力和景气度，如消费升级、渠道下沉等趋势。

● 杠杆收缩 - 投资于行业内杠杆率较低且能够维持稳定盈利的企业，避免过度依赖融资带来的风险。

4. 投资业绩

自成立以来，招商中证白酒C基金表现显著。截至2021年6月30日，该基金成立以来的年化收益率为21.09%，同时在分类排名中以业绩领先同类基金。

5. 风险评估

招商中证白酒C基金的风险主要来自投资于白酒行业的市场风险、市场价格波动风险以及货币政策风险。为了规避这些风险，该基金根据行业和企业的表现动态调整仓位，适时对冲市场波动风险，并定期进行风险评估和控制。

6. 适合对象

鉴于该基金的风险特征和投资策略，适合风险偏好较高的投资者参与。此外，对于关注白酒行业的投资者，该基金也是一个良好的投资选择。

7. 结论

招商中证白酒C基金是继华夏中证白酒指数分级基金之后又一支关注白酒行业的基金产品，具有投资特色和业绩表现。投资者可以根据自身风险偏好和资产配置需求，合理参与。