歌尔转债

歌尔转债10转”，债券代码为127066。

据悉，歌尔转债每张面值100元，共发行1手，面值总计127066张。

歌尔转债价格

按照公司公告，本次债券为固定利率债券，票面利率为4.5%。

如果公司行使溢价配售选择权，则实际发行规模为6000万元，票面利率为4.35%。

债券期限为本期债券发行之日起至债券到期日止，票面利率将在到期时固定不变。

正股价为108元，转股价溢价率达31.58%。

而若歌尔转债成功转股，募集资金在扣除发行费用后将主要用于以下用途:偿还有息债务，如:一是偿还银行贷款。

二是补充流动资金及补充公司流动资金以进一步增强公司的盈利能力。

三是偿还有息债务。

四是调整公司债务结构。

五是支付到期利息。

依据上述情况，假定原、现在两者间划等，仍以歌尔转债的票面利率计算，则理论转股价格为108元/股，转股价为109元。

由于歌尔转债溢价率与当时的转股价值、转股价可能存在显著差异，我们假设该转债为正股且正股与公司流通股同比例增加，且转股溢价率小于等于1%，则其转股价格即为109元/股。

假设转换为凯林文辉转债转股价格为116元/股，假定转债价格为110元/张，则理论转债价格为109元/股。

综上，截至2020年8月19日收盘，T日，本次发行的可转债价格为111.07元/张。

三、转债投资价值分析

转债的转股价值高于现有债券。

转债估值方法较为简单，但对于投资者而言，如果不考虑转股价值，则公司仅能享受同等转股溢价，或在一定的投资收益情况下，相比公司资本金的投资价值，转债投资的风险显著高于债券投资。

四、转债价格的调整和风险分析

转债的价格下修条款较为宽松