债券久期是一个用于衡量债券价格对利率变动敏感程度的概念。它主要考虑了债券的偿还期和息票利率，以准确直观地反映债券价格的利率风险程度。久期可以理解为债券的平均到期时间。
久期越短，债券价格波动越小，风险也越小；反之，久期越长，债券价格波动越大，风险也就越大。因此，久期是投资者评估债券风险的重要指标之一。
与债券的到期收益率有关，当保持其他因素不变时，到期收益率越低，息票债券的久期越长。这是因为到期收益率越低时，后期的现金流现值越大，在债券价格中所占的比重也越高，时间的加权平均值越高，久期就越长。
总之，债券久期是一个简单而有效的工具，可以帮助投资者了解债券的价格波动性和风险水平。通过计算久期，投资者可以更好地管理投资组合，选择适合自己的债券产品。