2025年机构加密货币场外交易市场趋势报告发布

一家领先的机构数字资产交易信息通信技术解决方案提供商发布了其2025年机构加密货币场外交易市场趋势年度报告。报告审视了2024年至2025年期间的市场表现，该阶段是机构采用加密货币的关键形成期。分析基于2024年1月1日至2025年12月31日期间，通过该公司流动性网络执行的超过1500万笔机构现货加密货币交易。

核心洞察

加密货币现货场外交易总量：同比增长109%；稳定币占所有场外交易的78%（2023年为26%），交易量增长119%；以太坊同比增长152%，超越比特币86%的增幅；加密货币场外市场表现远超预期。

2025年，加密货币现货场外交易市场实现了109%的同比增长，超过了年初行业预期的10-60%增长率。这一扩张得益于技术进步，其降低了成本、释放了营运资金，并通过传统金融式基础设施提升了机构的可参与性。

市场结构转变

尽管主流中心化交易所交易量仅呈现9%的温和增长，且市场活动经历高幅波动，场外市场在2024至2025年间则展现出持续复合增长。这一结构性转变标志着市场成熟：机构采用不再仅依赖于中心化交易所驱动的增长。

为在大宗交易中获得操作灵活性与资本效率，机构正将高价值流量迁移至交易所外执行。

机构投资组合构成

以太坊以152%的增长率引领资产类别表现，超越比特币86%的增幅，扭转了传统的市场主导格局。这可能反映了机构更广泛地采用以太坊二层基础设施进行资产代币化及链上活动，以及2025年末现货交易所交易基金带来的机构资金流入。然而，比特币在总交易量上仍保持首位。

稳定币的主导地位

2025年，稳定币占该公司流动性网络处理的所有场外交易的78%，较2023年的26%实现巨大飞跃。在短短24个月内增长三倍，凸显了其在提供机构级稳定币采用所需的稳健连通性方面的关键作用。