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短久期债券ETF优势凸显,鹏华0-4地债ETF兼具高流动性和低波性

  面对当前利率持续下行,投资者希望寻求新的方式来增厚收益。其中,短久期的债券ETF作为兼具流动性与分散风险功能的投资工具,在现金管理领域展现出显著优势。

  业内人士分析,从风险收益特征看,短久期债券ETF的收益率一般要高于货币基金,同时,所承担的风险也相应地高于货币基金,在当前市场环境下,其作为场内现金管理工具的价值愈加凸显。

  短久期债券ETF优势

  短久期债券ETF是债券ETF大家族下面的一个细分类别,主要投资于短期债券,具有以下优势:

  高流动性与交易便捷性:短久期债券ETF采用T 0交易机制,这意味着投资者在买入当天即可卖出,极大地提升了资金的流动性及灵活性,能够快速应对市场变化,及时捕捉市场波动机会,买入后价格上涨即可卖出获利,且成本也相对较低,适合短期投资需求。

  低波动性与稳健收益:短久期债券ETF主要投资于短期债券,其价格波动幅度相对较小,受市场利率波动的影响也相对较低,能够提供较为稳定的收益;通过投资多只债券,分散了单一债券的违约风险,降低了投资组合的整体风险。

  整体来看,短久期债券ETF具备运作透明、回撤较低、费用较低等特点,能够满足投资者对资金流动性的管理要求。

  那么,短久期债券ETF适合哪些类型的投资者呢?第一、风险偏好较低的投资者:由于其波动小、信用风险低,适合稳健型投资者进行短期资金配置;第二、需要灵活资金管理的投资者:T 0交易机制,使得投资者可以随时买卖,满足临时资金调配需求;第三、机构投资者:作为配置型工具,短久期地债ETF可以帮助机构投资者实现日内回转交易,提高资金使用效率;第四、个人投资者:其低门槛、高透明度和便捷的操作方式,为个人投资者提供了参与债市的有效途径。

  鹏华0-4地债ETF:场内资金管理工具

  鹏华0-4地债ETF(159816.SZ,是全市场唯一的短久期地债ETF,主要投资短期地方债,由鹏华基金现金投资部打造,定位为场内资金管理工具,自2020年7月成立以来业绩表现稳健。

  流动性方面,截至2025年5月30日,鹏华0-4地债ETF近一周日均换手率达到132%,表明其交易活跃。此外,该ETF的日成交额多次突破20亿元,如2025年4月22日单日成交额达20.06亿元,5月8日成交额达24.81亿元,显示出其在市场上的高接受度和流动性优势。

  鹏华0-4地债ETF主要投资于剩余期限在4年以内的地方政府债券,其久期较短,因此对利率波动的敏感性较低,这对于追求稳健收益、不愿承受较大价格波动的投资者来说是较理想的选择。

  从历史表现看,据基金一季报,截至2025年一季度末,鹏华0-4地债ETF过去1年、3年的净值增长率分别为2.83%、9.13%,同期业绩比较基准分别为2.72%、8.78%。回撤方面,据Wind数据,该基金在2023年和2024年的最大回撤分别为-0.22%和-0.28%,波动性较小。这一突出的表现使得鹏华0-4地债ETF成为短期资金管理和低波动投资的理想选择。

  费率方面,鹏华0-4地债ETF的管理费率 托管费率合计仅为0.2%/年,低于普通债券基金的平均水平,这使得投资者在持有期间的成本负担较轻,有助于提升整体收益。

  通过上述分析看出,鹏华0-4地债ETF在现金管理中具备低波动性、低成本、稳健收益等多重优势,其在市场中的活跃表现,也进一步印证了其在现金管理领域的有效性,适合投资者作为场内现金管理工具。

叶景